Guerra Prolongada del Capital: Marco Estratégico para que los Inversores Individuales Superen las Clases

Documento de síntesis · Para nuevos lectores · Basado en la documentación original de zccz14

Resumen

La "Guerra Prolongada del Capital" es un marco estratégico de inversión para inversores individuales propuesto por zccz14 en enero de 2026. Su tesis central es: Usar las pérdidas que puedes asumir, para buscar un rendimiento que "no puedes permitirte". Este marco extrae sabiduría estratégica de Sobre la Guerra Prolongada de Mao Zedong, combina la estrategia de gestión de capital Anti-Martingale y propone un cuarto camino distinto al "determinismo de la derrota individual", la "teoría de la riqueza súbita apostando todo" y la "teoría del desarrollo estable": a través de una combinación estratégica de pérdidas controlables, acumulación de ventajas y persecución de la victoria, lograr un crecimiento exponencial del capital individual, permitiendo finalmente al inversor "salir del mercado tras la victoria".

Basándose en el documento teórico original (INSIGHTS/6), los registros de trabajo en serie (LOGS/16, 21, 26, 35, 36, 37, 39, 40, 43, 49, 58, 63) y los registros de discusión relacionados, este artículo sistematiza el origen teórico, la tesis central, la formalización matemática, las extensiones conceptuales, la verificación experimental y los últimos avances de la Guerra Prolongada del Capital, proporcionando una revisión completa de introducción para nuevos lectores.

1. Introducción: Planteamiento del Problema y Origen Teórico

1.1 El Dilema Fundamental del Inversor Individual

Como inversor individual, ¿cuál es el objetivo último para sobrevivir y desarrollarse en el mercado de capitales? ¿Es una tasa de rendimiento anualizada estable? ¿Una curva de valor neto con baja reducción? ¿O un bonito ratio de Sharpe?

zccz14, el proponente de la Guerra Prolongada del Capital, considera que estos indicadores son en sí mismos parte del problema. Si un inversor solo se fija en la "tasa de rendimiento anualizada", la "reducción máxima" o el "ratio de Sharpe", nunca ha definido el final de la inversión: este año se alcanza el objetivo de rendimiento, ¿y el próximo? ¿Cuándo terminará la batalla? ¿Cuándo se podrá declarar la victoria?

Luchar en una guerra donde nunca se puede definir la victoria está condenado al fracaso.

Esta percepción constituye el punto de partida de la Guerra Prolongada del Capital: los inversores individuales no necesitan una estrategia para "estar siempre en el mercado", sino una estrategia que les permita "salir del mercado tras la victoria". El mercado es el barco para cruzar el río, el objetivo es llegar a la otra orilla, no vagar para siempre en el barco.

1.2 Fuente de Inspiración Teórica

El 17 de enero de 2026, zccz14 encontró inspiración al leer Sobre la Guerra Prolongada de Mao Zedong. La idea central de Sobre la Guerra Prolongada —en una situación de fortaleza enemiga y debilidad propia, a través de las tres etapas de defensa estratégica, equilibrio estratégico y contraofensiva estratégica, intercambiar tiempo por espacio, logrando finalmente revertir la relación de fuerzas— formó una profunda analogía con la situación del inversor individual en el mercado de capitales.

Al mismo tiempo, la semilla de la estrategia de gestión de capital "aumentar la posición con ganancias flotantes" había germinado años antes. zccz14 recuerda que, cuando años atrás escuchó historias de grandes operadores de futuros, mientras otros aún se maravillaban de su capacidad para seleccionar productos y momentos, él ya comenzaba a reflexionar sobre el potencial de esta estrategia de gestión de capital. El 17 de enero de 2026, el miembro del equipo Mage compartió un caso: alguien había hecho público en la plataforma X su experiencia pasando de 12 dólares a 100,000 dólares, siendo la técnica central apostar todo con ganancias flotantes, logrando el objetivo tras 16 victorias consecutivas.

La clave de este caso no está en la suerte, sino en una característica del mercado a menudo pasada por alto: la agrupación de la volatilidad —los vientos a favor y en contra en el mercado suelen aparecer en grupos. Si se puede utilizar la estrategia de aumentar la posición con ganancias flotantes durante períodos de agrupación de vientos a favor, es posible lograr un crecimiento exponencial del capital.

1.3 De la Inspiración a la Teoría

Combinando la sabiduría estratégica de Sobre la Guerra Prolongada con la estrategia de gestión de capital de aumentar la posición con ganancias flotantes, zccz14 completó el documento teórico central (borrador) de Guerra Prolongada del Capital entre el 17 y el 20 de enero de 2026. Posteriormente, tras múltiples rondas de discusión con el equipo, diálogos profundos con IA y verificación experimental continua, la teoría se perfeccionó y profundizó.

Es importante destacar que el 21 de enero, zccz14 declaró explícitamente: abandonar el empaquetamiento académico, abogando por exponer la teoría en lenguaje llano. Consideró que "este no es un artículo para publicación académica, sino un artículo que proporciona orientación para la práctica estratégica. Debe usar un lenguaje claro, comprensible para todos". Esta postura impregnó todo el proceso de desarrollo del sistema teórico.

2. Tesis Central y Cuatro Principios

2.1 Tesis Central

La tesis central de la Guerra Prolongada del Capital se puede resumir en una frase:

Usar las pérdidas que puedes asumir, para buscar un rendimiento que "no puedes permitirte".

No se trata de ganancias estables, ni de enriquecerse súbitamente apostando todo, sino de la solución óptima de relación riesgo-rendimiento. Su esencia es: bajo la premisa de un estricto control del riesgo a la baja, a través del mecanismo de aumentar la posición con ganancias flotantes, transformar una inversión lineal limitada en un crecimiento exponencial del capital.

Las palabras "Guerra Prolongada" pueden causar malentendidos —no se refiere a una guerra prolongada en el sentido temporal (aguantar lentamente), sino a una estrategia que puede hacerse pública: sobrevivir en la debilidad, perseguir en la ventaja, retirarse en la victoria.

2.2 Cuatro Principios

La Guerra Prolongada del Capital se basa en cuatro principios que se apoyan mutuamente:

Principio Uno: No Arriesgar (Pérdidas Controlables)

Controlar la velocidad máxima de las pérdidas, garantizando la capacidad de supervivencia en situaciones de debilidad. El inversor necesita preparar un flujo de caja de entrada estable; este flujo no es capital para "comprar", sino munición para "cubrir pérdidas". Así se controla la velocidad de las pérdidas, asegurando no ser derrotado de una vez por el mercado. La idea central es "determinar la posición por la pérdida" —mantener la posición según la pérdida que se pueda asumir.

Principio Dos: No Desperdiciar (Acumulación de Ventajas)

A través del trading algorítmico, evitar decisiones emocionales, logrando una expansión continua de las ventajas. La mayor debilidad humana en la gestión de capital es la irracionalidad: miedo ante las pérdidas, codicia ante las ganancias. Por lo tanto, el ejecutor de la estrategia de apuestas debe ser un sistema programado; los humanos no deben intervenir ni siquiera conocer el funcionamiento específico de la estrategia de apuestas.

Principio Tres: No Retrasar (Persecución de la Victoria)

Utilizar el aumento de posición con ganancias flotantes para incrementar la inversión en situaciones de viento a favor, logrando un crecimiento exponencial de la riqueza. Esto es lo que distingue a la Guerra Prolongada del Capital de las estrategias tradicionales estables —invertir más cuando se gana, en lugar de mantener la posición inicial. Incluso si finalmente falla, la pérdida equivale a la pérdida antes de aumentar la posición, sin perforar la línea de defensa del flujo de caja.

Principio Cuatro: No Ser Ambiguo (Objetivo Claro)

Definir claramente el objetivo estratégico y las condiciones de victoria antes de invertir. El inversor debe responder: ¿cuánto dinero necesito ganar para considerar la victoria? ¿Qué hacer después de alcanzar el objetivo? Sin un estándar claro de victoria, no hay estrategia. La Guerra Prolongada del Capital se opone firmemente a cualquier resultado estratégico que "mantenga al individuo atrapado en el mercado para siempre".

3. Rectificación: Refutación de Tres Puntos de Vista Erróneos

Para delimitar claramente las ideas de inversión existentes, la Guerra Prolongada del Capital refuta uno por uno tres puntos de vista principales pero erróneos en el mercado.

3.1 Refutación del "Determinismo de la Derrota Individual" (Cinismo)

Punto de vista: Los inversores individuales nunca pueden vencer al mercado, están destinados a perder dinero. Razones incluyen desventajas de información, desventajas de capital, desventajas de conocimiento y mecanismos de extracción fijos como comisiones.

Refutación:

Primero, el mercado es un sistema de juego dinámico; cortar y ser cortado es una relación simbiótica del ecosistema. Si todos los cortados desaparecieran, los que cortan perderían su base de existencia. Elegir un nicho ecológico es clave para el éxito del inversor individual, no buscar una ventaja absoluta.

Segundo, los inversores individuales poseen una ventaja única de costo político —independencia. Cualquier decisión que involucre más de un sujeto de interés enfrenta costos de coordinación y conflictos de interés. Los inversores individuales no tienen estos problemas, pueden ajustar estrategias con mayor flexibilidad y enfocarse más en sus propios objetivos. Específicamente, tienen ventajas relativas en adaptabilidad (sin tabúes), flexibilidad (sin necesidad de aprobación) y liquidez (entrada y salida libre).

Finalmente, el cinismo es esencialmente una mentalidad de avestruz. ¿No participar en el mercado evita ser cortado? El mundo ya está "encadenado" —la mayoría de las monedas están ancladas al dólar, el dólar está estrechamente relacionado con los bonos del Tesoro de EE. UU., la inflación erosiona constantemente la riqueza de quienes no invierten. Dado que no se puede escapar del mundo, solo se puede participar en él.

En la era de la IA, los inversores individuales también pueden utilizar herramientas de IA para compensar rápidamente sus propias desventajas, especialmente escribiendo código de estrategias de trading —esto ya es una solución viable verificada en la práctica.

3.2 Refutación de la "Teoría de la Riqueza Súbita Apostando Todo" (Oportunismo)

Punto de vista: Apostar fuerte, convertir una bicicleta en una moto. Aprovechar una gran oportunidad, decidir todo de una vez.

Refutación:

El defecto fatal de la teoría de la riqueza súbita apostando todo es el descontrol del riesgo. Requiere que el inversor apueste fuerte sin el respaldo de ganancias flotantes; un error de juicio significa la ruina total. La Guerra Prolongada del Capital establece claramente: solo se permite apostar fuerte cuando hay ganancias flotantes. Las ganancias flotantes representan la validación del mercado a la estrategia actual; apostar fuerte sin ellas a menudo conduce a pérdidas inasumibles.

La Guerra Prolongada del Capital no depende de una "oportunidad vista subjetivamente", sino de la regla objetiva de "aumentar la posición con ganancias flotantes". No depende del juicio subjetivo artístico, sino de reglas objetivas mecánicas. Por debajo de la línea de control de riesgo, se cae en el ámbito del oportunismo con riesgo descontrolado —precisamente lo que la Guerra Prolongada del Capital busca evitar.

3.3 Refutación de la "Teoría del Desarrollo Estable" (Dogmatismo)

Punto de vista: La acumulación de riqueza debe depender del tiempo, buscar una tasa de rendimiento anualizada estable, enriquecerse lentamente.

Refutación:

El problema de la teoría del desarrollo estable no está en la "estabilidad" en sí, sino en que para el inversor individual el tiempo no es suficiente. Si el objetivo es pasar de 100,000 a 100 millones (1000 veces), incluso con una tasa de rendimiento anualizada del 100%, se necesitan 10 años. Además, las ideas de inversión tradicionales exigen una trayectoria de crecimiento lineal, no solo el resultado final, sino que también fijan el camino de implementación en una vía lineal, limitando enormemente el espacio de elección de estrategias.

La Guerra Prolongada del Capital y el crecimiento estable no son opuestos, sino que pueden transformarse mutuamente. Cuando un inversor individual logra un crecimiento exponencial de la riqueza, puede transferir parte del capital a estrategias de crecimiento estable, como base para la próxima batalla de superación de clase. La clave es que el inversor debe definir claramente si su objetivo estratégico actual es "generar electricidad" o "consumirla" (ver Sección 5).

4. Marco de Formalización Matemática

La Guerra Prolongada del Capital no es solo un conjunto de ideas filosóficas, sino que tiene una expresión matemática formal estricta. A continuación se presenta su marco matemático central, derivado principalmente de documentos teóricos originales y de diseño experimental.

4.1 Definiciones Básicas

Sea la escala de tiempo $t$ una variable discreta, que representa cada momento del mercado (puede ser minuto, hora, día, etc., generalmente correspondiente a cada vela K).

Línea de Control de Riesgo (RiskLine): Define el límite máximo de pérdida acumulada aceptable para el inversor en cualquier momento.

$$F(t) \ge -C \cdot (t - T_0)$$

Donde:

• $F(t)$ es la ganancia/pérdida acumulada en el momento $t$
• $C$ es la velocidad de entrada de flujo de caja (pérdida asumible por unidad de tiempo)
• $T_0$ es el momento inicial

La línea de control de riesgo se mueve linealmente hacia abajo con el tiempo, indicando que a medida que se inyecta flujo de caja continuamente, la pérdida acumulada total que el inversor puede asumir aumenta.

Condición de Victoria:

$$F(T_W) \ge A$$

Donde $A$ es el monto objetivo de victoria predeterminado, $T_W$ es el momento en que se alcanza la victoria.

4.2 Sistema de Doble Cuenta

El diseño experimental utiliza un sistema de doble cuenta: cuenta de referencia y cuenta de apuestas.

Cuenta de Referencia: Opera siempre con una posición inicial de 1 unidad, sin utilizar ninguna estrategia de gestión de capital. Su ganancia/pérdida acumulada $\text{BasePnL}(t)$ se utiliza para guiar las decisiones de gestión de capital de la cuenta de apuestas.

Cuenta de Apuestas: Utiliza la estrategia de gestión de capital Anti-Martingale, ajustando dinámicamente la posición según el rendimiento de la cuenta de referencia. Sus variables centrales incluyen:

• Ganancia/Pérdida No Realizada $\text{UnrealizedPnL}(t)$: Ganancia/pérdida flotante de la posición actual
• Ganancia/Pérdida Realizada $\text{RealizedPnL}(t)$: Ganancia/pérdida ya realizada
• Ganancia/Pérdida Acumulada $\text{PnL}(t) = \text{UnrealizedPnL}(t) + \text{RealizedPnL}(t)$

4.3 Mecanismo de Control de Riesgo

Flujo de Caja de Entrada $C(t)$: Representa la velocidad del flujo de caja de entrada (no el total). El método de cálculo recomendado es tomar la mayor "pérdida/duración" de cada operación en la cuenta de referencia como valor de $C(t)$.

Iteración de la Línea de Control de Riesgo:

$$\text{RiskLine}(t+1) = \text{RiskLine}(t) - C(t)$$

El valor inicial es 0, se restablece a 0 al tomar ganancias. En todo momento se garantiza $\text{UnrealizedPnL}(t) \ge \text{RiskLine}(t)$.

Capital de Riesgo (Venture Capital, VC):

$$\text{VC}(t) = \text{UnrealizedPnL}(t) - \text{RiskLine}(t)$$

El capital de riesgo siempre es no negativo, representando el capital actualmente disponible para apuestas agresivas, asumiendo el riesgo de pérdida total.

4.4 Cálculo de la Posición

Bajo las condiciones de control de riesgo, apostar lo más agresivamente posible, maximizando la eficiencia de uso del capital de riesgo:

$$\text{Position}(t) = \max\left(1, \left\lfloor \frac{\text{VC}(t)}{\text{StopLoss}(t)} \right\rfloor\right)$$

Donde $\text{StopLoss}(t)$ es el monto de stop loss de referencia, calculado a partir de la mayor pérdida flotante intradía de cada operación en el historial de rendimiento de la cuenta de referencia.

El significado de esta fórmula es: cada apertura de posición se hace con la determinación de que "la pérdida máxima agote directamente el VC", sin desperdiciar ningún capital de riesgo.

4.5 Toma de Ganancias y Stop Loss

Evento de Toma de Ganancias: Se activa cuando $\text{UnrealizedPnL}(t) \ge M_T$ (monto objetivo de toma de ganancias). Tras tomar ganancias, se restablece el estado:

$$\text{RealizedPnL}(t) \mathrel{+}= M_T, \quad \text{UnrealizedPnL}(t) = 0, \quad \text{RiskLine}(t) = 0$$

Evento de Stop Loss: Se activa cuando la pérdida flotante máxima durante la tenencia $\ge \text{StopLoss}(t)$. Tras el stop loss, $\text{VC}(t)$ vuelve a cero, pero el sistema continúa funcionando, no es necesario restablecer otros estados.

4.6 Redefinición de la Función Objetivo

La inversión tradicional busca una tasa de rendimiento anualizada estable; la Guerra Prolongada del Capital redefine la función objetivo:

Bajo restricciones de inversión dadas, maximizar la probabilidad de alcanzar la línea de victoria dentro de una ventana de tiempo determinada, y acortar el tiempo de llegada.

Específicamente, el indicador central a observar es: dado un múltiplo objetivo $M_T$, el intervalo de tiempo promedio entre ocurrencias del evento de toma de ganancias. Esto significa que el inversor puede anticipar "aproximadamente cuánto tiempo tomará la próxima victoria", en lugar de enfocarse en una tasa de rendimiento esperada abstracta.

5. Extensión de Conceptos Clave

Sobre el marco teórico central, la Guerra Prolongada del Capital ha derivado en varias extensiones conceptuales importantes en discusiones y prácticas posteriores, enriqueciendo aún más el sistema teórico.

5.1 "Generar Electricidad" y "Consumir Electricidad": Deconstrucción de la Intención de Inversión

En la reunión de negocios del 30 de enero de 2026, zccz14 propuso un marco analítico muy perspicaz —descomponer la intención de inversión en dos tipos diametralmente opuestos: "generar electricidad" y "consumir electricidad":

La percepción clave de este marco es: La electricidad es homogénea, el flujo de caja también lo es. Generar no depende de cómo se consuma, consumir no depende de cómo se genere. Ambos pueden diseñarse completamente de forma independiente, conectándose solo a través de la interfaz de flujo de caja.

"Querer ambas cosas" no es imposible —si tienes un generador (estrategia de rendimiento estable) y un consumidor (estrategia de crecimiento exponencial), por supuesto puedes consumir parte del flujo de caja para buscar crecimiento exponencial. Pero la clave es: El diseño de la herramienta debe centrarse en un solo propósito. Una estrategia que busque simultáneamente generar y consumir inevitablemente estará dividida, con apalancamiento insuficiente, incapaz de lograr crecimiento exponencial o ganancias estables.

Este marco también revela un conflicto de intereses profundo en la industria de fondos: los intereses del gestor de fondos están vinculados al tamaño de la gestión, lo que les lleva a buscar excesivamente "ganancias estables" para atraer capital. El resultado es que el tamaño del gestor crece exponencialmente, pero el rendimiento del inversor individual no. El gestor y el inversor no avanzan juntos.

5.2 Apalancamiento y Volatilidad: Unidad de la Esencia Matemática

El 24 de enero de 2026, zccz14 complementó un tema no profundizado en el borrador original —el apalancamiento.

La afirmación central es: La esencia matemática de la volatilidad y el apalancamiento es consistente.

Un activo con volatilidad diaria del 1% pero apalancamiento disponible de 10x, es matemáticamente equivalente a un activo con volatilidad diaria del 10% pero solo apalancamiento de 1x. Porque el efecto del apalancamiento puede transformarse linealmente en efecto del precio, determinando linealmente el efecto de la volatilidad. Por la navaja de Ockham, el apalancamiento puede reducirse a volatilidad.

De esto se deduce: En mercados con mayor volatilidad, la victoria descrita por la Guerra Prolongada del Capital es más fácil de lograr.

La fórmula de volatilidad del mercado corregida por apalancamiento es:

$$\text{Volatilidad Equivalente} = \text{Volatilidad del Mercado} \times \text{Ratio de Apalancamiento Intramercado} \times \text{Ratio de Apalancamiento Extramercado}$$

Los gestores de fondos tradicionales obtienen apalancamiento extramercado emitiendo fondos (por ejemplo, con una comisión de desempeño del 20%, equivalente a obtener gratis un 20% de capital recaudado sin riesgo como apalancamiento). La forma en que los inversores individuales obtienen apalancamiento es precisamente la estrategia de "aumentar la posición con ganancias flotantes" de la Guerra Prolongada del Capital —sin necesidad de préstamos, sin costos de interés, logrando efecto de apalancamiento a través de la propia volatilidad del mercado y las ganancias flotantes.

5.3 Determinar la Posición por la Pérdida: Idea Básica de Gestión de Capital

"Determinar la posición por la pérdida" es una idea de gestión de capital reiteradamente enfatizada en la Guerra Prolongada del Capital. Su significado es: decidir el tamaño de la posición según la pérdida que puedas asumir, no según cuánto quieras ganar.

Por ejemplo: si comprar un contrato requiere 10,000 unidades, tu entrada diaria de flujo de caja es 200 unidades, entonces puedes aceptar una velocidad de pérdida del 2% diario. Si la velocidad de pérdida real supera este valor, debes salir activamente del mercado para evitar pérdidas excesivas.

Esto contrasta marcadamente con otro estilo de inversión común: ahorrar durante meses para invertir de una vez, sin stop loss, no reconocer la pérdida cuando se pierde, aumentar la posición desesperadamente cuando se gana —esto es un estado completamente descontrolado.

5.4 Diferencia Esencial con la Estrategia Martingale

La Guerra Prolongada del Capital a menudo se malinterpreta como una variante de la estrategia Martingale, pero la lógica de ambas es completamente opuesta:

En una frase: La estrategia Martingale es "invertir más cuando se pierde", la Guerra Prolongada del Capital es "invertir más cuando se gana".

Al mismo tiempo, es necesario aclarar: la estrategia Anti-Martingale en sí misma no es la fuente de la ventaja del sistema. La ventaja del sistema proviene de la capacidad de ganancia y adaptabilidad al mercado de la estrategia de señal subyacente. La estrategia Anti-Martingale es solo un marco de gestión de capital y control de riesgo, que ayuda al inversor a utilizar mejor la ventaja de la estrategia subyacente.

6. Sistema de Verificación Experimental y Resultados

La Guerra Prolongada del Capital no se queda solo en el nivel teórico, sino que desde el principio enfatiza la verificabilidad. A partir del 31 de enero de 2026, el equipo de zccz14 comenzó a construir un marco experimental sistemático y realizó múltiples rondas de verificación en datos sintéticos y de mercado real.

6.1 Evolución del Marco Experimental

Primera Fase: Experimento Inicial (2026-01-31)

Uso de OpenCode + Opus para escribir código experimental, publicado como código abierto en el repositorio GitHub CapitalProtractedWar. El experimento inicial se realizó en datos de mercado sintéticos GBM (Movimiento Browniano Geométrico).

Segunda Fase: Reconstrucción del Paradigma (2026-02-01)

El diseño experimental experimentó una importante reconstrucción, descomponiendo cada experimento en la combinación de tres componentes independientes:

1. Secuencia de Mercado (Objeto): Secuencia de precios que existe objetivamente, puede generarse con modelos GBM/GARCH/Heston, o usar datos históricos reales.
2. Estrategia de Señal (Reacción): Plan de respuesta a la secuencia de mercado, como reversión a la media, seguimiento de tendencia, estrategia de ruptura, etc.
3. Estrategia de Apuesta (Sujeto): Forma de asignación de capital y gestión de riesgo, que refleja la preferencia de riesgo del sujeto inversor.

Esta estructura de tres capas permite evaluar sistemáticamente el rendimiento de diferentes estrategias de señal y apuesta en diversos entornos de mercado. Simultáneamente, se introdujo el concepto SMF (Signal-Market Fit) —el grado de ajuste entre la estrategia de señal y la secuencia de mercado, que determina el rendimiento de la cuenta de referencia.

Tercera Fase: Nombramiento del Marco e Ingeniería (2026-02-04)

El marco experimental se nombró oficialmente Sand Table (Tablero de Arena), abreviado SandT/ST, publicado como paquete npm sandt.

6.2 Resultados Experimentales con Datos Sintéticos

Conclusiones preliminares bajo el modelo de mercado de alta volatilidad GBM:

Una estrategia básica de reversión a la media + gestión de capital Anti-Martingale, incluso con costos de transacción, aún puede lograr crecimiento exponencial del capital.

Un hallazgo inesperado fue: la estrategia de seguimiento de tendencia bajo gestión de capital Anti-Martingale no logra crecimiento exponencial, mientras que la estrategia de reversión a la media sí. Esto enfatiza la ventaja de las estrategias de alta tasa de acierto en el marco Anti-Martingale. Sin embargo, zccz14 mantiene reservas al respecto, considerando que necesita mayor verificación.

6.3 Verificación con Datos de Mercado Real

Verificación con Datos BTC (2026-02-10)

Prueba con datos reales de BTC de las últimas 20,000 velas K, resultados alentadores:

• Rendimiento de la señal de referencia (estrategia de seguimiento de tendencia de doble media móvil) en datos BTC 1h: 18.94%
• Rendimiento de la misma señal + estrategia de apuesta Anti-Martingale: 9994.17%

La estrategia de apuesta Anti-Martingale amplificó el rendimiento de referencia aproximadamente 528 veces. En la curva de valor neto se observa que la estrategia Anti-Martingale aumenta la posición en situaciones de viento a favor, reduce la posición y se mantiene en el mercado en situaciones de viento en contra, mostrando características de nuevos máximos en forma de escalones.

Al mismo tiempo, el experimento también proporciona evidencia contraria: al usar un parámetro de toma de ganancias de 1024x ($M_T = 1024$), debido a que la estrategia de señal no puede soportar un objetivo de ganancias tan alto, el valor neto de la cuenta de apuestas cae continuamente, con un rendimiento final de -39475.30%. Esto indica: La calidad de la estrategia de señal en sí es crucial; una señal de baja calidad incluso con estrategia Anti-Martingale no puede generar ganancias.

Dos revelaciones clave:

1. La agrupación de situaciones de viento a favor existe realmente en el mercado.
2. La estrategia de apuesta Anti-Martingale puede utilizar efectivamente la característica de agrupación de vientos a favor, pero bajo la premisa de que la estrategia de señal tenga suficiente calidad.

Verificación de Señal FMAB (2026-02-11)

La estrategia de señal FMAB proporcionada por el miembro del equipo Mage mostró un excelente rendimiento en ETH:

• Rendimiento de la señal de referencia: 100%
• Rendimiento después de la apuesta Anti-Martingale: 4,600% ~ 120,000%

En comparación, el rendimiento de otras estrategias de señal de referencia en el mismo mercado (seguimiento de tendencia, reversión a la media, estrategia de ruptura, etc.) fue solo del 0% ~ 40%. Esto verifica aún más que "para forjar hierro hay que ser fuerte" —la calidad de la estrategia de señal es el factor decisivo.

Basándose en estos resultados experimentales, el equipo comenzó a prepararse para operar en tiempo real el 11 de febrero de 2026.

7. Reflexiones Extendidas y Perspectivas Futuras

7.1 Posicionamiento del Trading Subjetivo

La Guerra Prolongada del Capital posiciona muy claramente el trading subjetivo humano: El trading subjetivo humano debe actuar solo sobre la estrategia de señal, y nunca intervenir en la estrategia de apuesta.

La capacidad de trading subjetivo humano se manifiesta más en la comprensión del entorno del mercado y el diseño de estrategias de señal, no en la gestión de capital y control de riesgo. La mayor debilidad humana radica precisamente en la toma de decisiones irracionales en gestión de capital —miedo ante pérdidas, codicia ante ganancias. Delegar completamente la estrategia de apuesta a un programa ejecutor es la única forma de evitar problemas emocionales.

7.2 Concepción del Trading Comunitario

Sobre esta base, zccz14 propuso la concepción de "trading comunitario": que múltiples traders subjetivos actúen como proveedores de diferentes estrategias de señal, mientras que una cuenta de apuesta integral ejecuta uniformemente la gestión de capital Anti-Martingale.

Lo ingenioso de este diseño es:

• Un solo trader solo puede ver el rendimiento de su propia estrategia de señal y el de la cuenta de apuesta integral, no puede establecer una fuerte relación causal entre ambos, evitando así ajustar la estrategia de señal inversamente según los resultados de la apuesta.
• Debido a las características de la estrategia Anti-Martingale, una pérdida extrema de una sola estrategia de señal no tendrá un efecto devastador en el conjunto.
• La diversidad de múltiples estrategias de señal produce un efecto similar a la sabiduría colectiva.

En la distribución de ganancias, el 80% de las ganancias del fondo de apuesta integral se asignan a los proveedores de capital, el 20% a los diseñadores de estrategias de señal, buscando un equilibrio entre equidad y eficiencia.

7.3 Gusto y Holgura

En la reflexión del 6 de febrero de 2026, zccz14 vinculó la Guerra Prolongada del Capital con el concepto filosófico de "gusto": el énfasis en la "entrada de flujo de caja" en la Guerra Prolongada del Capital —controlar la velocidad de las pérdidas— es esencialmente crear holgura. Con holgura, se tiene derecho a hablar de gusto; sin holgura, solo hay supervivencia.

Y el esqueleto del gusto es el "rechazo": la Guerra Prolongada del Capital rechaza la evasión del cinismo, el descontrol del oportunismo, la rigidez del dogmatismo, eligiendo un camino único. Este rechazo en sí mismo es una manifestación de gusto.

7.4 Diferencia con la Lotería

Una pregunta común es: ¿cuál es la diferencia entre la Guerra Prolongada del Capital y comprar un billete de lotería?

La respuesta es: la lotería es un juego de probabilidad justo y aleatorio, mientras que el mercado es un juego de estrategia disfrazado de juego de probabilidad. Los inversores pueden mejorar la "probabilidad de ganar" mejorando la estrategia de señal, mientras que los jugadores de lotería solo dependen de la suerte. Más importante aún, la Guerra Prolongada del Capital no determina la estrategia subyacente —cada persona puede tener diferentes estrategias de señal, la diversidad es suficiente, no generando efecto de aglomeración.

7.5 Definición Cuantitat