現在は2026年2月1日、日曜日の午前です。
資本との持久戦における実験構造の構築に依然として取り組んでいます。
一連の研究を経て、本プロジェクトの研究パラダイムは再構築すべきであると考えます。
各実験を、市場シーケンス＋シグナル戦略＋ベッティング戦略という3つの要素の結合として分解する必要があります。
哲学的には、市場シーケンスは投資の客体を、シグナル戦略は反応を、ベッティング戦略は投資主体を表します。
バックテストシステムの3層構造
市場シーケンス (客体)
市場シーケンスは、ボラティリティやドリフト度などの特徴パラメータに基づいて市場ジェネレータによって生成されます。市場シーケンスは客体であり、外部環境です。
市場シーケンスは、GBM / GARCH / Heston などのモデルを用いて生成できます。パラメータと乱数シードが与えられれば、確定的な市場シーケンスを生成することが可能です。
市場シーケンスには合成データを使用することも、実際の過去データを使用することもできます。後続のシグナル戦略とベッティング戦略の評価のために、事前に一連の市場シーケンスを生成しておくことができます。合成データであれ過去データであれ、その形状は一貫しています。
シグナル戦略 (反応)
シグナル戦略は、基盤となる戦略によって生成され、市場シーケンスに対する反応です。
シグナル戦略は、平均回帰、トレンドフォロー、ブレイクアウト戦略などが考えられます。市場シーケンスが与えられると、シグナル戦略は一連の売買シグナルを生成します。
対照群としてランダムシグナルを使用します。
将来のシグナル戦略の研究開発は、本質的に、市場シーケンスに対応する新しいシグナル戦略モジュールを絶えず生み出すことです。
ベッティング戦略 (主体)
ベッティング戦略は、シグナルを受け取った後、どのように資金配分とリスク管理を行うかを決定します。ベッティング戦略には、固定比率ベッティング、ケリー基準、マーチンゲール法、アンチマーチンゲール法などがあります。鍵となるのは、投資主体の投資目標とリスク選好です。
事前にすべての投資家の傾向を議論することはできず、投資家の傾向そのものが曖昧で変化し得るものです：より多くの利益を得ることを拒む人はいません。しかし、投資家は常に既存のフロンティアの中から選択を行うことしかできません。
したがって、特定の具体的な投資家の選好に合わせた実験設計を行うことはできません。しかし、M = 2, 4, 8, 16, ..., 1024 というべき乗数列に対して事前計算を行うことは可能です。その後、投資家は自身の要件を持って、これらの数列の間で近いものを参照すればよいのです。これは投資家により包括的な視点を提供できます。
ただし、実際の投資意思決定において、投資家は依然として具体的な M_T 値をベッティング戦略のインスタンスとして選択し、投資操作を行うことになります。
実験設計の再構築
各シグナル戦略について、すべての市場シーケンスとすべてのベッティング戦略の下で評価を行う必要があります。
そして、評価の体系はすでに変化しています：我々はもはやピーク値の期待値 E(M) に注目すべきではありません。この値はもはや何の意味もなく、投資家が自身の M_T 値を設定する指針とはならず、極端な値の影響を受けやすいからです。
注目すべきは、M >= M_T の時に発生する利益確定イベントの頻度と、その分布特性です。特に、与えられた M_T の下で、利益確定イベントが発生する平均時間間隔に関心があります。これは、利益確定イベントが時折発生するべきであることを意味し、これが意味を持つのです。次回も同程度の時間がかかると予想できます。したがって、P(M >= M_T) ももはや重要ではなく、時間をかければ必ず成功するからです。
したがって、これまでの様々な実験手順、評価モジュール、レポートにおける結論の焦点などを徹底的に修正する必要があります。これは重大な視点の転換です。
