EA 项目介绍
EA Earnby.AI，是一个 BSC (BNB Smart Chain) 链上部署的优先级基金项目，以 USDC 作为结算货币，旨在通过 AI 驱动的量化交易策略，为投资者提供稳定且可持续的收益。
特点是：稳定币保本理财 + 浮动收益率。
管理团队
EA 项目的管理团队由一群在量化交易、区块链技术和金融领域有丰富经验的专业人士组成。团队成员包括 5 位联合创始人：
- CZ - 项目发起人和总设计。拥有多年量化交易和区块链技术经验。本科毕业于 XJTU。
- Xi Chen - 项目发起人和总指导。美国纽约大学商学院终身教授。本科毕业于 XJTU，硕士和博士毕业于 CMU。
- Ryan - 资深量化交易员，负责交易策略开发与优化。本硕毕业于 XJTU。
- Mage - 资深量化交易员，负责交易策略开发与优化。硕士毕业于 XJTU。
- C1 (aka. Thrimbda) - 资深工程师，负责系统工程建设。本科毕业于 XJTU。
注：团队所有成员都曾经就读于 XJTU（西安交通大学）。
为什么能保本
首先，整个资金被分为两部分：
- 优先级资金 (Senior Level)：这部分资金享有优先满足收益率和本金偿还的权利。优先级资金的投资者在任何情况下都会首先获得收益和本金回报，确保了资金的安全性。
- 劣后级资金 (Junior Level)：这部分资金承担较高的风险，收益率也相对较高。劣后级资金的投资者在优先级资金获得回报后，才会获得收益和本金回报。在劣后级资金归零之前，优先级资金始终受到本金保护。
整个资金统一管理，不会拆分账户，任意时间区间内，所有投资者的收益率是完全相同的。
项目方自有资金全部投入劣后级，承担所有风险，确保优先级资金的安全。
并且项目方承诺保证劣后级资金不低于 5% 的总资金量，且不低于 50000 USD。
浮动收益率
EA 的优先级资金收益率是浮动的，取决于市场行情和交易策略的表现。但最终实际上，取决于劣后级资金愿意支付的融资成本。
归根结底，劣后级资金愿意承担多大的利息，优先级资金就能获得多大的收益率。
目前，根据市场的情况，劣后级资金愿意承担 12% 的年化利息，未来可能会有所变化。
如果在运营期间，收益率低于投资者预期，投资者可以随时选择赎回资金，退出项目。
具体收益率请以 EA 官网公布的为准：https://earnby.ai
策略介绍：收益率的来源
所有的收益率均来源于市场交易策略，具体包括：
一、方向性组合策略
通过机器学习模型对市场数据的深度学习，识别出高质量的交易机会，进行做多和做空操作。
- Alpha 来自基于机器学习的择时质量和置信度水平。
- 杠杆率: 0% - 200%。
- 换手率: 每日 500% 以内。
回测情况如下：
投资组合的收益回撤比为 4.84，其他部分略。
二、Delta 中性策略
通过跨市场套利和对冲，套取价差波动、利息差等无风险收益和低风险收益。净头寸非常接近于零。 具体手段包括但不限于：现货价差套利、期现套利、跨所资金费率套利、流动池Delta中性做市、质押、空投活动等。
- Alpha 来自对市场的反应速度、市场不均衡带来的套利机会。
- 杠杆率: 0% - 300%。
- 换手率: 平均每日 100% 以内。
此类策略没有明显的回测图，因为净头寸接近于零，收益率曲线非常平滑。
目前，这两个策略类型没有开放直接投资，只有通过 EA 间接参与。
后续会更新相关策略的深度披露，目前尚未做好准备。
持有人信息
可以通过 BSC 链上浏览器查看 EA 项目的持有人信息：BSC 浏览器。
历史业绩
EA 项目是 2025 年 11 月上线的。截止目前已经稳定给优先级投资者带来 12% 的年化收益率。
实际上，在这之前，EA 的前身是一个私募基金，自 2024 年 3 月起运行，至今已经有超过 1 年半的历史业绩。
历史业绩数据（2024-03 ~ 2025-11）
| 月份 | 收益率 | 月份 | 收益率 |
|---|---|---|---|
| 2024-03 | +9.10% | 2025-03 | +0.37% |
| 2024-04 | +2.97% | 2025-04 | +0.92% |
| 2024-05 | +1.38% | 2025-05 | +0.44% |
| 2024-06 | +2.86% | 2025-06 | +0.07% |
| 2024-07 | +0.58% | 2025-07 | +1.49% |
| 2024-08 | +0.84% | 2025-08 | +0.78% |
| 2024-09 | +1.06% | 2025-09 | +1.16% |
| 2024-10 | +0.84% | 2025-10 | +0.33% |
| 2024-11 | +3.42% | ||
| 2024-12 | +2.47% | ||
| 2025-01 | -0.34% | ||
| 2025-02 | +0.71% |
整体表现指标
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 累计收益率 | +39.22% |
| 年化收益率 | ~22% |
| 平均月度收益 | +1.50% |
| 盈利月份占比 | 95.0% (19/20) |
| 最大回撤 | 1.12% |
| 月度收益标准差 | 2.02% |
常见问题
如果市场出现极端波动，优先级资金会受到影响吗？
不会。优先级资金享有本金保护，只有在劣后级资金归零的情况下，优先级资金才会受到影响。最多是收益率归零，本金不受损失。
项目的费用结构是怎样的？项目方怎么赚钱？
项目方目前以扩大运营规模为目的，不收取任何管理费和绩效费。
当项目方达到一定规模，由于客观原因无法扩张，并且劣后资金持续冗余时，才会考虑将一部分劣后资金撤出，作为项目方的收益。
具体来说，项目方希望资金规模达到 1000 万美元以上，整体年化收益率持续高于 20%，且劣后资金占比超过 20% 时，才会考虑撤出部分劣后资金作为收益。
在年化收益率稳定超过 20% 之前，项目方不赚钱，挣多少全部交付给优先级投资者。
投资者可以随时赎回资金吗？
可以。投资者可以随时选择赎回资金，退出项目。普通赎回请求将在 168 小时后解锁，后投资者可以赎回资金，没有手续费，但在赎回期间，被赎回的份额不产生收益。
如果选择闪电赎回，则需要支付 0.5% 的手续费，且资金将立即到账。由于智能合约的限制，闪电赎回的限额不能超过链上的资金账户余额（存款准备金）。
如果需要大额闪电赎回，可以提前联系项目方进行安排，项目方会立即将资金打入链上账户，以满足赎回需求。
项目的最低投资金额是多少？
不设定最低投资金额，投资者可以根据自己的资金情况自由选择投资金额。由于整个结算是基于智能合约的，投资者可以随时追加投资或部分赎回。
项目的锁定期是多久？
项目没有锁定期，投资者可以随时赎回资金。实际上，我们设定了一个普通赎回的解锁时间为 168 小时，以防止频繁的资金进出对交易策略造成影响。
为什么要设计优先/劣后级结构？
优先/劣后级结构是一种常见的风险分担机制。通过将资金分为优先级和劣后级，项目方能够为优先级资金提供本金保护，降低投资者的风险。
优先级投资者无需关注何时应该投资或赎回资金，因为他们的本金是受到保护的，只需要关注项目方是否可靠，以及收益率是否满足需求。
过去，我们运营私募基金(EA 前身)时，曾经由于市场原因，在一段时间内收益率不佳，导致部分投资者在当时未能取得预期收益。而有些运气好的投资者，在市场比较好的时间点进入，快速取得了不错的收益。未经过平滑处理的收益率曲线，波动较大，给部分投资者带来了不好的体验。为了避免这种情况，要么是将基金净值做到非常平滑（这需要非常复杂的对冲策略和资金管理），要么就是设计成优先/劣后级结构，让优先级投资者的收益率稳定下来。当然，这两者并不冲突，但从结果上来看，优先/劣后级结构更为直接和有效。
